Хорошо, зайду с другой стороны. Сколько денег необходимо экономике для нормального функционирования? Выдача кредитов под опрделенный % резервирования - это нормальный экономический процесс. Если вы или я завтра откроем банк и положим в него 100 рублей, это совсем не значит, что у нас их сразу станет 1000.
И если норма резервирования для коммерческих банков будет 100%, то они не смогут давать кредиты. Тогда монополистом становится центральный банк. Но проблема пузырей и кризисов никак не снимается.

После того, как в начале 70-х годов мировая валютная система окончательно отказалась от золотого обеспечения, т.е. стало невозможным по первому же требованию обменять денежные единицы (в частности, доллары) на соответствующее количество золота, деньги фактически превратились в бутафорию. С этого момента любые дензнаки, эмитируемые Центральными Банками, имеют какую-то ценность лишь до того момента, пока есть вера в экономическую надежность и ответственность государства, которое выпускает эти деньги. И вот в последние несколько лет с этой самой «верой» возникли серьезные проблемы.

В попытке выйти из кризиса большинство государств, в т.ч. в лице монетарных властей, активно прибегали к программам эмиссионного стимулирования – вкачивали в финансовую систему ничем необеспеченные («свеженапечатанные») деньги. Конечно, больше всего в этом деле преуспели США, которые общими усилиями ФРС (аналог ЦБ) и Минфина с конца 2008 года влили в собственную экономику около 5 трлн. долларов (за счет государственных программ поддержки и огромных бюджетных дефицитов, а также непосредственной эмиссии долларов со стороны ФРС для скупки госдолга).

В подобных условиях, когда экономика сокращается (падает объем производимых товаров и услуг) и одновременно растет количество денег в экономике (пока только в финансовой системе, но через кредитные механизмы скоро они могут вылиться и в другие сектора) говорить об устойчивости курса доллара и доверии к этой валюте не приходится. После отмены привязки доллара к золоту и ввода плавающих курсов принято было считать, что денежные единицы должны быть обеспечены производимыми в стране товарами и услугами, т.е. валюта конкретного государства должна быть подкреплена ВВП страны, а рост денег в экономике должен быть обусловлен ростом Валового Продукта.

Когда же денежная масса не соответствует товарной (т.е. увеличение денег в экономике не подкреплено ростом ВВП), государство сталкивается с проблемой инфляции (обесцениванием валюты). Подобное справедливо для любой страны, кроме… правильно, США. У американцев есть одно большое преимущество, позволяющее (пока!) проводить им весьма безрассудную денежно-кредитную и налогово-бюджетную политику. И преимущество это заключается в долларе, точнее, в его статусе в качестве мировой резервной валюты.

Давайте посмотрим на график объема дефицита бюджета США и динамику ВВП за последние годы. Как мы видим, до 2007 года, несмотря на необходимость печатать деньги из-за дефицита бюджета, ситуация была стабильна, поскольку рост ВВП компенсировал новую эмиссию долларов, вызванную дырой в казне. Но с началом кризиса ситуация резко изменилась: темпы роста ВВП не «покрывают» даже половины бюджетной эмиссии. В итоге, в данном случае вполне обоснованно можно говорить о «необеспеченных» долларах.


http://s004.radikal.ru/i205/1102/e7/5fcf2ff9a08a.png

Теперь вернемся к вопросу инфляции. Теоретически, нынешняя ситуация в США должна была бы привести к повсеместному росту цен в этой стране. Но поскольку доллар в современной финансовой системе является основной резервной валютой, некоей общей мерой стоимости и главной расчетной единицей в мировой торговле, инфляция, которая должна была возникнуть в США, просто «размазалась» по всему миру.

Мы имеем дело с термином «экспорт инфляции». Поскольку в долларах торгуется большинство биржевых товаров, свое недоверие и опасения по поводу курса доллара участники глобального рынка выражают через переоценку стоимости основных биржевых товаров (удорожание различных сырьевых активов, агрокультур и т.п.) и уход в финансовые инструменты других стран (в первую очередь, развивающихся). В итоге рост цен на сырье и аналогичные товары приводит к инфляции во всем мире.

При этом в развивающихся государствах ситуация усугубляется еще и тем, что в попытке сдержать свои национальные валюты от резкого укрепления, местные ЦБ начинают проводить интервенции, т.е. эмитировать национальную валюту для скупки пришедших в страну «необеспеченных» долларов, таким образом еще больше разгоняя инфляцию. Вот так статус основной резервной валюты позволяет Соединенным Штатам безответственно эксплуатировать печатный станок, перекидывая негативные последствия на весь остальной мир.

Безусловно, подобное монопольное положение США и доллара никак не может устраивать многих членов мирового сообщества, которые в последние два года заметно активизировались в поисках альтернативы американской валюте. В качестве новых резервных денег многие эксперты предлагают использовать расчетные единицы, эмитируемые (безналичным образом) Международным валютным фондом и известные как Специальные Права Заимствования (SDR).

Только вот проблема в том, что SDR в том виде, в котором они существуют, т.е. как некая синтетическая корзина на основе четырех валют, где доминирующий вес (44%) имеет все тот же доллар США, вряд ли что-то могут кардинально изменить (влияние США на мировую финансовую систему по-прежнему будет крайне велико). К тому же, Специальные права заимствования, если их рассматривать просто как мультивалютную корзину, не могут, очевидно, иметь более радужных перспектив, чем «лучшая» из валют в этой структуре. Конечно, сама идея «корзины» хороша тем, что защищает от волатильности рынка Forex и является хорошим средством хеджирования валютных и страновых рисков, но не более того.

В существующих условиях SDR не смогут решить многих макроэкономических проблем, в частности, защитить от глобальной инфляции. В конце концов, как и в случае с тем же долларом, евро или любой другой современной валютой, опять встаёт вопрос обеспечения - не получится ли так, что одни зеленые «фантики» мы меняем на другие. Ну и в конце концов, есть масса технических сложностей, и в первую очередь - кто и как будет эмитировать новую наднациональную резервную валюту. На фоне подобных вопросов перспективы SDR весьма туманны, но это совсем не означает, что сторонники данной идеи откажутся от её реализации, вопрос лишь в сроках и форме исполнения.

Стоит отметить, что SDR и аналогичные предложения по созданию наднациональных валют, как правило, исходят сверху в рамках международных организаций (МВФ) или различных саммитов (G20, BRIC и т.п.). Между тем, процесс поиска замены доллару более масштабный, чем может показаться на первый взгляд, и идет он с двух сторон, не только сверху (со стороны «сильных мира сего»), но и снизу (от обычных людей), причем последнее направление развивается более активно. Так отдельно взятые группы лиц в различных странах, недовольные нынешней валютной системой, создают собственные альтернативные деньги. Территориальные и муниципальные образования в разных частях света (Западной Европе, Азии, Америке) вводят собственные локальные денежные единицы - LETS (Local Exchange Trading System), которые наравне с официальными дензнаками циркулируют в рамках отдельного города, поселка или округа.

При этом, что удивительно, активно такие сообщества возникают и в самих США. Например, в городе Итака, штат Нью-Йорк, существует хорошо развитая крупная локальная валютная система, участники которой расплачиваются трудоднями - точнее, «трудочасами». Эти деньги здесь так и называются – «hour» (от англ. – час). Фактически, речь идет о «валюте», которая обеспечена определенным трудом в единицу времени. При этом география и размеры LETS в тех же США начинают заметно расширяться. Так, в некоторых штатах (Южная Каролина и Вирджиния) местными властями всерьез рассматривается идея создания собственных региональных валют (на уровне штата), привязанных к золоту и серебру.

Таким образом, появляющаяся в последнее время информация свидетельствует о том, что сомневаются в перспективах доллара не только китайцы, французы или немцы, недовольство проводимой валютной политикой в США высказывают и рядовые американцы. И хотя вряд ли идея «локальных обеспеченных валют» получит какое-то массовое развитие (по крайней мере, сейчас), «первый звонок» для доллара уже прозвучал.

В завершение хотелось бы немного вспомнить историю. В свое время и динарии с сестерциями Римской Империи, и фунт Британской Империи выполняли роль резервной валюты - в них шла торговля в цивилизованном мире, держали долги. Где теперь эти валюты и эти империи? Одна просто исчезла с карты мира, вместе с некогда резервной валютой, вторая «сжалась» до размеров острова и занимает в мировом ВВП около 3%, а доля фунта в международных резервах не превышает 4%.

Представляется, что подобная судьба рано или поздно ждет и доллар США, при этом безрассудные действия американских властей лишь приближают этот закономерный конец…
http://www.avanturist.org/forum/index.php?topic=1297.800
хорошо сказано...

Хорошо, зайду с другой стороны. Сколько денег необходимо экономике для нормального функционирования? Выдача кредитов под опрделенный % резервирования - это нормальный экономический процесс. Если вы или я завтра откроем банк и положим в него 100 рублей, это совсем не значит, что у нас их сразу станет 1000.
И если норма резервирования для коммерческих банков будет 100%, то они не смогут давать кредиты. Тогда монополистом становится центральный банк. Но проблема пузырей и кризисов никак не снимается.

Очень правильно спросил: Сколько денег необходимо экономике для нормального функционирования? все государства мира бьются над этим и не могут понять, что деньги это объщественное изобретение, они изначально созданы что бы осуществлять обмен универсальный между субъектами общестства, а не для наживы и отъёма продукта труда!
Ведь всё просто. сначало создаются мат. ценности, фермер вырастил пшеницу, рабочий изготовил плуг или трактор, геолог нашёл руду для этого трактора и т.д., только после этого создало всё сообщество что-то, хлеб, который можно съесть, а деньги это лишь отношения между субЪектами общества, и не должно быть у них хозяина, иначе это уже не здоровый организм.,а раковая опухоль, которая задерживает здоровое кровообращение и аккумулирует часть крови ( денег) в себя.
Ё-моё всё это было описано ещё в 18-19веке Маркс "Капитал", его сейчас опять цитировать начали активно, но так общество и не понимае видимо своих ошибок, и людьми по прежнему движут жажда наживы, потреблятства., всё мое а потом хоть трава не расти, человек человеку волк, главное отнять а не помочь,!Откуда всё это?
Ведь в человеке изначально природой заложено -человечность-помощь, и это проявляется у нормальных людей, не связанных с бизнесом, финансами, им до фени все наши рейтинги и акции и всякая дребедень, они живут как мы жили в 50--е, 80-е годы, я просто не жил раньше не знаю как было там, но наверно ещё лучше. В общем моё мнение такое, нас с вами просто разводят на индивидуализм, злобу к друг другу и самолюбие.
Подумайте об этом!
А вообще очень интересно мнение форумчан НГС по этой теме, пишите. с удовольствием пообсуждаю, интересно чем живёт современное инет общество!

Одна из крупнейших финансовых компаний мира – банк JPMorgan Chase & Co – начала принимать золото в качестве обеспечения для некоторых финансовых операций. Это может стимулировать дальнейший рост цен на драгметалл и усилить его позиции в качестве альтернативы традиционным валютам, полагают эксперты.
...если возврат золота на позиции ЕМС (т. е. абсолютной шкалы) произойдет, то будет практически полностью перекрыта возможность более или менее безнаказанной эмиссии. Иными словами, высокая инфляция в любой эмитируемой валюте станет практически неизбежной, что принципиально изменит всю монетарную политику денежных властей основных стран мира. Более того, станет совершенно невозможно использовать сложные системы рефинансирования финансовых институтов, основанных на эмиссии деривативов, поскольку при переходе на «золотую «линейку» придется создавать реальные рынки, на которых они будут торговаться. К этому сегодня никто не готов, поскольку значительная часть деривативов вообще не торгуется, а используется лишь как залоговый инструмент, стоимость которого определяется математическими моделями.
http://fintimes.km.ru/analitika/tsennye-bumagi/15152

деньги это объщественное изобретение, они изначально созданы что бы осуществлять обмен универсальный между субъектами общестства, а не для наживы и отъёма продукта труда!

Повторю еще раз прежнюю мысль - любой инструмент можно использовать как с пользой, так и во вред. Как только человек изобрел колесо, это колесо стало возможным украсть, им стало возможно спекулировать и даже переехать им зазевавшегося пешехода. После этого придумали различные законы, в том числе правила дорожного движения, но все равно, многие стремятся эти правила обойти и разогнать свои колеса побыстрее. И что тут делать, запрещать колеса?

Повторю еще раз прежнюю мысль - любой инструмент можно использовать как с пользой, так и во вред. Как только человек изобрел колесо, это колесо стало возможным украсть, им стало возможно спекулировать и даже переехать им зазевавшегося пешехода. После этого придумали различные законы, в том числе правила дорожного движения, но все равно, многие стремятся эти правила обойти и разогнать свои колеса побыстрее. И что тут делать, запрещать колеса?
Конечно нет, не запрещать, нужно сделать так что-бы колесо работало на благо общества, а если находятся субъекты этого общества, которые используя это колесо хотят немного или много украсть у всех, стырить и увезти на этом колесе, то нельзя это допустить.
Так и доллар, как колесо мировой финансовой системы, если использовать его как мировую валюту, должен принадлежать всему мировому сообществу, а не одной стране или что ещё хуже не ограниченному кругу лиц, которые используя это колесо тырят всё у всего населения земли!

Доллар уже не хозяин положения

С каждым днем все больше соответствует действительности утверждение председателя КНР Ху Цзиньтао, сказавшего, что доллар как основной международной торговли «уходит в прошлое».

За последние 30 лет, Китай с его 1,3 миллиарда жителей, огромной территорией, ВВП в размере 5,75 триллионов долларов (благодаря которому он стал второй экономической державой мира) превратился в серьезного конкурента, чья денежная единица юань конкурирует на равных с долларом на международном рынке.
В конце 2010 года валютные запасы Китая достигли 2,7 триллионов долларов, то есть, более 35% всех валютных запасов Земли. Один триллион долларов из китайских валютных запасов приходится на долговые обязательства казначейства США.
В ноябре 2010 года Китай и Россия приняли решение отказаться от доллара и перейти к использованию своих собственных денежных единиц в двусторонней торговле, о чем заявили китайский премьер-министр Вэнь Цзябао и его российский коллега во время встречи в Санкт-Петербурге.
Другие государства стремятся свести к минимуму использование доллара в своих торговых операциях. Наглядным примером может служить Боливарианский союз народов Нашей Америки (ALBA), участники которого уже осуществляют часть своих сделок с помощью виртуальной денежной единицы СУКРЕ.
Иран дал разрешение на открытие нефтяного рынка, где торговые сделки совершаются в евро. Это стало одним из первых ударов по доллару. Исламская Республика зарегистрировала нефтяную биржу на острове Киш в Персидском заливе, где продает нефть за евро. Это пятая по значимости нефтяная биржа после нью-йоркской, лондонской, сингапурской и токийской.
Двумя годами ранее Сирия начала переводить свои запасы в евро. Центробанк ОАЭ конвертировал в евро 10% своих долларовых запасов. Их примеру последовала Венесуэла, которая также делает ставку на использование евро и китайских юаней. Швеция сократила свои долларовые запасы всего лишь до 20% и увеличила до 50% резервы в евро. Как сообщает газета «Правда», Центробанк РФ перевел в евро большую часть своих валютных запасов.

Похоже, все указывает на то, что в XXI веке доллар ждет та же самая судьба, которая в веке XX положила конец господству фунта стерлингов в качества главного платежного средства международных торговых операций.
http://www.inosmi.ru/world/20110222/166729280.html

Так и доллар, как колесо мировой финансовой системы, если использовать его как мировую валюту, должен принадлежать всему мировому сообществу, а не одной стране или что ещё хуже не ограниченному кругу лиц

Эх, взять бы доллар и отдать его всему миру!
Утопия, конечно. Но идея некоей мировой валюты, не завязанной на политику отдельных стран может быть интересной. Посмотрим, что будет дальше с Евро.