6 июня. FINMARKET.RU - Вслед за ростом ключевой ставки ЦБ банки поднимают ставки по кредитам компаниям. Сбербанк снова поднял их на 1-2 процентных пункта. Это еще больше замедлит экономику, пишут "Ведомости".
Выросли ставки и у других банков, в том числе ВТБ, знает собеседник "Ведомостей" (представитель госбанка это не комментирует). Это общерыночная тенденция. Причина увеличения ставок — рост ключевой ставки ЦБ, указывают эксперты газеты. С марта регулятор повышал ее дважды — совокупно на 2 п. п., сейчас она 7,5% годовых.
Основным эффектом повышения ставок будет дальнейшее замедление экономики, говорит главный экономист АФК "Система" Евгений Надоршин, цитируемый "Ведомостями". Дело не в Сбербанке, указывает он: многие участники рынка уже повысили ставки по кредитам сразу же за аналогичным действием ЦБ, поскольку основной прирост фондирования — и в первую очередь кредитной активности — сейчас осуществляется за счет денег ЦБ. По расчетам Fitch, в марте — апреле банки привлекли от государства более 1,5 трлн руб., по итогам апреля доля государственного фондирования достигла рекордного уровня в 6,4 трлн руб., или 12,6% от обязательств банков, долг перед ЦБ перевалил за 5 трлн руб. Основная причина проблем с ликвидностью - высокий спрос на кредиты со стороны компаний, которым необходимо рефинансировать внешние долги. В то же время рублевые ставки по депозитам непривлекательны из-за давления ЦБ, указывает Надоршин (банки не могут делать их выше более чем на 1,5% от среднего уровня ставок по 10 крупнейшим банкам — 8,7% в третьей декаде мая). Так, например, в апреле банки выдали клиентам 717 млрд руб., а сумели привлечь от них только 51 млрд руб.
Денежно-кредитная политика оказывает сдерживающее влияние на экономический рост, резюмирует Надоршин: ни дешевых денег, ни стимулов сберегать. В условиях снижения прибыли и удорожания заемных средств запуск новых инвестпроектов становится нерентабелен — соответственно, предприятия отказываются от планов расширения бизнеса, а предназначенные для этого собственные средства (их доля в финансировании инвестиций превышает половину) из-за непривлекательных ставок чаще вкладывают в валюту.
Повышение процентных ставок ЦБ уже привело к ухудшению ситуации с платежеспособностью предприятий, фиксирует ЦМАКП: в I квартале среднемесячные темпы роста просроченной задолженности по кредитам составили 2,4%, тогда как годом ранее были практически равны нулю. Рост риска неплатежеспособности компаний способен придать дополнительный импульс спаду инвестиций, заключают эксперты ЦМАКП. По их расчетам, процентные платежи предприятий обрабатывающей промышленности возросли в 2013 г. до 38% прибыли от продаж с 29% в 2012 г., а двойное повышение ключевой ставки ЦБ приведет к росту этого показателя до 42% — лишь чуть ниже кризисного максимума (47% в 2009 г.), отмечают "Ведомости".

МВФ предупредил об опасном росте цен на рынке недвижимости
12.06.2014, 13:38 Станислав Елисеев


Международный валютный фонд в опубликованном 11 июня исследовании отмечает, что в последнее время во многих странах цены на недвижимость растут слишком активно. Это, по мнению экономистов МВФ, создает опасность нового экономического кризиса, пишет Financial Times.

Аналитики сопоставил стоимость жилья с доходами населения и арендной ставкой и обнаружили, что это соотношение намного выше среднего исторического уровня в таких странах, как Австралия, Канада и Бельгия. В США, где дома значительно подорожали за минувший год, цены на жилье по отношению к аренде выше среднего исторического уровня, а по отношению к доходам – ниже.

«Мы должны предотвратить сильный бум в данном секторе. Наши исследования показывает, что периоды стремительного бума и спада предшествовали в 2/3 последних 50 банковских кризисов», – пишет в докладе Мин Чжу, заместитель управляющего директора МВФ

Для постоянного мониторинга котировок недвижимости, Фонд запустил работу нового сайта Global Housing Watch, предоставляющего данные по ценам на жилье. Политикам следует следить за этими показателями, чтобы избежать повторения рецессии 2009 года.

«Взаимодействие различных политических инструментов может быть сложным. Но все это не должно быть оправданием для бездействия. Мы должны перейти от политики невмешательства к системному подходу, когда дело доходит до принятия политического решения», – цитирует FT доклад МВФ.

Цены на жилую недвижимость в США активно росли до середины 2006 года, после чего они начали стремительно падать; из-за этого заёмщикам стало значительно сложнее добиться рефинансирования кредита. В то же время процентные ставки по ипотечным кредитам с плавающей ставкой начали повышаться, что повлекло за собой повышение размера ежемесячных выплат и привело к резкому росту количества случаев невыполнения обязательств по кредитам. Именно масштабный кризис на рынке ипотеки в США в 2007 году послужил толчком для серьезного замедления экономического роста по всему миру в два следующих года.

Ну почему мы не китайцы...
Почти одновременно начатые реформы вывели Поднебесную в лидеры мировой экономики, а Россию – нет Рашит Мухаметзянов

Недавно завершился визит президента Путина в Китай. Теперь великий сосед – наш лучший друг на международной арене. Его мощь растет не по дням, а по часам. По количеству небоскребов эта страна уже переплюнула США. Да и по многим другим показателям их теснит. Что уж говорить о России...

Старый Пекин, район Гулоу. Узкие улочки, вороньи слободки. Наши вздохи – мол, бедные, живут в такой тесноте – гида Сяо Пэй развеселили: «Здесь живут миллионеры. Центр города, земля очень дорогая. Государство при сносе такого дома выплачивает за каждый квадратный метр по 100 тысяч юаней». Это более полумиллиона рублей по нынешнему курсу.

Такие вороньи слободки надо еще поискать. Столица, как и все китайские города, стремительно отстраивается. Сносят целые кварталы и улицы. На их месте одновременно возводят по 10–20 (сам считал) домов в 24 и более этажей. Единственное разнообразие – рядом такой же квартал, но другой архитектуры и другого цвета. Сдают их тоже одновременно – с полным благоустройством, с социальной инфраструктурой.

В 1987 году на каждого россиянина приходилось по 15 кв. м жилой площади, на китайца – по 10. Сейчас в России – по 22, а в Китае – по 30. Это с учетом того, что население у них растет на 8–10 миллионов человек в год. Так что это не миллиард с лишним китайцев живут в тесноте и обиде, а, выходит, мы.

В конце прошлого века Китай отказался от социалистического распределения жилья. Разрешили покупать квартиры по ипотеке или системе государственного кредитования, это стоит на 20% дешевле, чем банковская ссуда. Для китайца со средними доходами вполне доступно. Но в Китае упор делают даже не на ипотеку, а на аренду жилья. Сдают квартиры не частные лица, а само государство. 5% жилья распределяется среди самых малоимущих.

В России две проблемы сдерживают строительство жилья – тягомотное выделение земельных участков под строительство и отсутствие инфраструктуры. Про коррупцию и говорить не приходится. В Китае площадки застройщикам выделяет государство или региональные власти. Они же финансируют строительство дорог и коммуникаций. Воруют меньше, а строят больше всех в мире – 1,3 млрд кв. м жилья в год.

Гармония беспорядка

Шоссе в Китае отменные, без заплаток. Огромное количество удобных развязок. Высокоскоростные железнодорожные магистрали везде, где нужно, подняты над землей – в стране привыкли дорожить пашней. Китай по их протяженности, кстати, впереди планеты всей – она приближается к 18 тыс. км, вдвое больше, чем расстояние от Москвы до Владивостока. А мы до сих пор не можем построить нормальную автотрассу между Москвой и Питером.

В китайских городах грузовики на улицах можно увидеть только глубокой ночью. Для автобусов выделены специальные полосы, на которых указано, с какого по какое время (скажем, с 7.00 до 10.00 и с 16.00 до 20.00) нельзя заезжать легковым автомобилям. Такие же полосы зарезервированы для скутеристов и велосипедистов. Полосы в Китае заметно уже, чем наши. Автомобили движутся почти впритирку. Много видеокамер. Их боятся. И штрафы большие. Но ни одного гаишника в кустах.

В старом Пекине, катаясь на рикше, мы попали в пробку. На тесном пятачке стиснули друг друга автомобиль, несколько скутеров и с пяток рикш. В Москве стоял бы мат-перемат, не исключен был бы и мордобой. Здесь как-то рассосалось само собой. Даже без ругани. Почему-то у китайцев на дорогах нет такой избыточной ненависти друг к другу, которой переполнены мы.

Хотя китайские водители на дорогах не ангелы. Ездят как каждому удобно. Постоянно сигналят друг другу. Но наши – с обидой или ненавистью, а те предупреждают друг друга – осторожно, мол, я перестраиваюсь. Или – пропусти меня.

– У нас это называют «гармония беспорядка», – поясняет Сяо Пэй. – Если мы не будем на дороге терпеливыми, то беспорядок увеличится и пострадает каждый.

Есть и другое объяснение такого миролюбия. В перенаселенных городах Китая требуется специальное разрешение на покупку автомобиля. Записываешься в очередь и ждешь, когда произойдет очередной розыгрыш на выдачу таких разрешений. Повезло – покупаешь автомобиль. Состарится – сдаешь в утиль и покупаешь следующий. Пропуск в автомобилисты выдается на всю жизнь. Но в том же Пекине ежегодная квота – всего 20 тысяч номеров. Это помогает как-то контролировать рост количества машин на улицах. Собственно китайских марок на улице немного – где-то каждый третий автомобиль. Как и у нас, у китайцев популярны иномарки.

Каких-то лет 5–10 назад ни одна телевизионная картинка из Китая не обходилась без показа лавины велосипедистов, несущейся по здешним дорогам. Сейчас их намного меньше, китайцы пересаживаются на автомобили. Кто победнее, покупает скутер или приделывает к велосипедам электрические моторчики – за небольшую сумму в специальных мастерских. Здесь же меняют разрядившиеся аккумуляторы для них.

Отдельная песня – метро. Пекинское намного комфортнее московского. При 30-градусной жаре на улице в вагонах прохладно. И можно спокойно говорить по телефону в любой части подземки – великолепная слышимость. Повсюду очень информативные табло на китайском и английском, диктор названия станций тоже объявляет на двух языках. Большинство станций снабжены стеклянными дверцами, закрывающими туннель. Подъехал поезд – открылись. Это создает проблемы для самоубийц. И на каждой станции – туалет. Чисто, не пахнет. В час пик бывает проблематично попасть в вагон. Есть и еще одна интересная особенность – посадка и высадка из вагона происходят одновременно. Но китайцы хотя при этом и интенсивно толкаются, не обижаются друг на друга. Приучены с детства к толчее или это та же «гармония беспорядка»?

Неважно, какого цвета кошка

В 1960 году Китай поссорился с СССР из-за нашего отказа предоставить ему атомную бомбу. Из страны выехали советские специалисты, мы свернули все виды военной и экономической помощи. Но в тот же год в стране разразился страшный голод. Мао Цзэдун попросил помощи. Хрущев отказал. От голода умерли несколько миллионов человек – данные до сих пор засекречены.

Китайцы это не забыли и без нашей помощи решили проблему продовольствия. С конца 80-х годов прошлого века страна – лидер в производстве мяса, зерна, картофеля, птицы, чая и др. Часть и нам перепадает.

Коллективная собственность на землю была и осталась китайской доминантой в сельском хозяйстве. Именно его в первую очередь взялись поднимать наши соседи после смерти Мао. Там, где возможно, работают кооперативы и колхозы, где выгоднее – отдают землю семейным арендаторам на 15–30 лет. Средства за пользование землей идут на социальное обустройство села: строительство дорог, водопровода, предоставление льготного кредита на жилье. То есть построен понятный и простой механизм, который позволил перенаселенному Китаю прокормить свое население. Мы с самой большой пашней в мире похвастаться этим не можем: развалили почти все колхозы и связали по рукам и ногам немногочисленных фермеров.

Самый богатый район в Китае – Ханчжоу. Здесь выращивают чай. Но это и один из самых успешных производственных районов страны. Великолепное шоссе, параллельно – эстакада высокоскоростной железной дороги. И вдоль них бесконечные заводы и фабрики. Кажется, делают все. На площадках готовые к отгрузке тракторы, строительная техника, автомобили, электрооборудование, сантехника... Все это вывозится, вывозится, вывозится... Вагонами, большегрузами, баржами... Даже несколько утомляет такая фантастическая работоспособность китайцев.

Малый бизнес – под государственной охраной. Люди, которые сами для себя, а то и для других создают рабочие места, заслуживают уважения и защиты. От чиновников и коррупционеров. Устроено это по-китайски прагматично. Мелкий предприниматель сам ведет и отвечает за реестр доходов и расходов. По итогам года или квартала (зависит от масштаба его бизнеса) он отдает его сертифицированному бухгалтеру, который обязан подсчитать, сколько и какие налоги он должен заплатить государству. Бухгалтер ведет несколько мелких фирм и полностью отвечает за подсчет своей должностью и головой, поэтому сговор с предпринимателем исключен. Подготовленному балансу бухгалтер присваивает номер и сдает налоговикам. Те могут вести только обезличенную проверку – контакт с предпринимателем исключен.

Так же просто маленькой фирме заниматься экспортом своей продукции. Есть специальные организации, которые помогают вывозить китайские товары. Их дело – бумаги, лицензии, таможня. Расходы минимальные – власть заинтересована в росте экспорта. Никаких препятствий, тем более откатов в этой схеме не предусмотрено.

Китайские товары в магазинах немного дешевле, чем у нас. Импортные дороже. Такая политика. На популярной пекинской улице Сидань – все самые модные бренды мира. Посмотрел на ценники – даже дороже, чем у нас. Ходят толпы китайской молодежи – покупают. Более старшее поколение прижимистее, обходит эти магазины стороной.

Такие ультрасовременные сооружения, как этот клубный центр, стали типичны для китайских городов.Фото Reuters
Такие ультрасовременные сооружения,
как этот клубный центр, стали типичны
для китайских городов.
Фото Reuters
Было время, когда в Пекин десант за десантом высаживались российские челноки. На самых дешевых рынках столицы в Яболоу и Яшинкоу продавцы до сих пор сносно говорят по-русски. Торгуют вполне качественным товаром. Разумеется, копии известных марок. При умении торговаться цену можно сбить раз в пять и более. Челночная торговля из Пекина переместилась в приграничные с Россией или Казахстаном города. Да и российские челноки, окрепнув и поумнев, стали напрямую заказывать партии товаров китайским предприятиям. И везут их на родину уже не в клетчатых сумках из полипропилена, а вагонами.

Ровно половина территории Китая непригодна для хозяйственной деятельности. Это горы, пустыни, засоленные почвы, земли с вечной мерзлотой. Как правило, эти регионы соседствуют с Россией и Казахстаном. Есть целая программа по подъему северо-восточных и северо-западных провинций. Вкладываются огромные средства в их развитие. Но разрыв в уровне доходов между этими и приморскими районами все еще очень велик. Доходы городских жителей раза в четыре выше, чем у сельских.

Россия по понятным причинам опасается осваивать совместно с Китаем свои дальневосточные земли. Приоритет отдан обычной торговле – мы вам сырье, вы нам товары. Эту примитивную стадию уже преодолели наши соседи – казахи. Начав активно торговать с Китаем газом, они сейчас совместно строят железные и автомобильные дороги, развивают свою добывающую и обрабатывающую промышленность. Казахи купили землю в одном из южных портов Китая и строят здесь свои терминалы. Товарооборот между Россией и Казахстаном составляет 17 млрд долл., между Казахстаном и Китаем – почти вдвое больше. И знаковая деталь – среди гастарбайтеров вы почти не встретите в наших городах казахов.

Да Чуан заканчивает факультет русской филологии в университете в Ченде, в свободное время подрабатывает гидом – студентам не возбраняется. Почему выбрал русский язык? Пожимает плечами, понятно же: российских туристов в Китае с каждым годом прибавляется, без работы не останется...

Высшее образование в стране платное, кроме военных и педагогических вузов. Да Чуан, к примеру, платит за год всего 5 тыс. юаней – чуть меньше 30 тыс. руб. Плюс по 60 юаней (300 руб.) в месяц за общежитие. Китайские вузы, как правило, рассчитаны на 30–50 тыс. студентов. Строят их как те же кампусы – учебные корпуса вместе с общежитиями и прочей инфраструктурой. Преподавателям тоже дают квартиры в этих кампусах. Методическая нагрузка у последних невелика – 8 часов в неделю, остальное время они должны посвящать науке. Перед китайскими университетами поставлена четкая цель – к 2025 году не менее 20 вузов должны войти в число 100 лучших научных центров планеты. Государство платит стипендии 300 тыс. студентов из 175 стран, которые обучаются в Китае. И активно приглашает к себе ученых со всего мира. В здешних университетах преподают несколько тысяч россиян. У нас убыло, в Китае прибыло.

«Русский с китайцем братья навек...»

Огромный национальный музей истории в Пекине. Здесь собраны уникальные коллекции с древнейших времен. В те годы, когда европейцы ходили в звериных шкурах и дрались каменными топорами, здесь уже была письменность, умели выплавлять бронзу, железо, ткать шелк...

Поднебесная империя еще до нашей эры отгородилась от варваров Великой китайской стеной протяженностью почти 9 тыс. км. Сегодня туристов возят смотреть на нее в Бадалин, это 75 км от Пекина. Стена – преимущественно новодел, с иголочки. Но построить такую даже в наше время непростая задача. А ведь есть у китайцев еще Великий канал. Был прорыт в IV веке до нашей эры из Ханчжоу до Пекина – почти 2 тыс. км. Он соединил водные системы пяти великих рек страны. Для подъема воды уже в то время китайцы додумались до шлюзов. Канал работает до сих пор.

Громадные залы музея переполнены вещественными доказательствами величия одной из древнейших цивилизаций мира. И всего два-три зала на первом этаже отведены под историю Компартии Китая. Такая скромность даже подкупает. Как и отсутствие бестолковой социальной рекламы, которой переполнены наши города. Но портрет Мао на купюрах от 1 до 100 юаней – без вариантов. Мудрого председателя, почивающего, как и Ленин, в мавзолее, почитают, труды изучают, но дискуссии о нем, об ошибках Компартии закрыты.

У нас «неуд»

Свою перестройку Китай начал раньше СССР. Коммунистическая партия Китая поставила четкую задачу. До 1990 года увеличить ВВП в два раза по сравнению с 1980-м, обеспечить население продовольствием и одеждой. К концу ХХ века поднять его еще в два раза, добиться достижения среднего уровня достатка населения страны. До первой половины ХХI века достичь уровня среднеразвитых стран по величине ВВП. Два шага Китай уже сделал. Третий делает, чтобы превратить страну в богатое, демократическое и цивилизованное социалистическое государство – так прописано.

Поймал себя на мысли, что успехи Китая меня даже огорчают. Где-то в глубине души по инерции все еще считаю эту страну по-прежнему отсталой, нищей... Есть предубеждение, и не только у меня, против качества ее товаров, автомобилей, прочей техники. Еще недавно дешевые китайские кроссовки расползались на ногах, из пуховиков вылезало непонятно что, и дешевая аппаратура Made in China, бесстыдно скопированная с японских образцов, скоропостижно приказывала долго жить... Эти болезни роста Китай успешно преодолевает. И, расталкивая признанных мировых производителей, занимает свое место под солнцем. Развитые страны переносят в Китай свои производства. Но китайцы и сами сегодня лидируют в отдельных отраслях науки и техники. Их ракеты все еще похожи на советские космические аппараты, но здешние ученые уже всерьез работают над полетом на Марс и могут там оказаться раньше американцев.

Почему у Китая получается, а у нас нет? Или почему мы не китайцы? Если бы Россия имела такие же достижения, как наш великий сосед, – рост экономики на 8–10% в год, динамичные успехи в модернизации производства, в развитии образования и здравоохранения, в жилищном строительстве и т.д., – абсолютное большинство россиян было бы безумно счастливо и совершенно бескорыстно прославляло нашу власть и вождей. Мудрый Дэн Сяопин как-то сказал, что если бы Косыгину и его команде удалось осуществить задуманные им экономические преобразования, то, вероятно, китайцы сегодня изучали бы наш опыт. Косыгину не дали завершить реформы. И китайцы пошли своим путем, который оказался успешным. Угнетает отсутствие в России в отличие от Китая внятной и понятной абсолютному большинству населения программы действий. Скажем, по уровню жизни к 2015 году обогнать Польшу, а к 2025 году – Францию. Никогда и ни за что не получится? Тогда надо объяснить россиянам, почему их место на обочине процветающего мира, а заодно и почему в его центре уже столбит себе место Китай со своим огромным населением и таким масштабом проблем и задач, которые еще ни одна страна в мире не решала.

Национальная идея у каждой страны может быть только одна – благоденствие и процветание народа. Именно так сформулировали ее для себя китайцы. А мы все еще в поиске... От лукавого считать национальной идеей проведение Олимпиады или чемпионата мира по футболу.

Почему почти одновременно начатые реформы выводят Китай в лидеры мировой экономики, а Россию они отбросили на десятилетия назад? Возможно, прав наш знаменитый историк Сергей Соловьев, хорошо понимавший роль личности в истории, когда писал: «Преобразования проводятся успешно Петрами Великими, но беда, если за них принимаются Людовики XIV и Александры II. Преобразователь вроде Петра Великого при самом крутом спуске держит лошадей в сильной руке, и экипаж безопасен, но преобразователи второго рода пустят лошадей во всю прыть, и потому экипажу предстоит гибель». К сожалению, в России за реформы взялись люди второго сорта. Они и реформы провели половинчатые, и цели ставили лишь на краткосрочную перспективу. Ну и мы виноваты – все, кто глотку рвал за этих реформаторов или с безразличием взирал на их труды.

…Две недели позади. Пора домой. Из Шанхая в аэропорт Пудун едем на суперсовременном поезде на магнитной подушке «Маглев». Еще недавно об этом писали только фантасты. 30 км связали центр Шанхая с окраиной. Скорость – за 400 км. Расстояние преодолели за считанные минуты. Планируется линию продлить до Ханчжоу – это где-то 120 км, а со временем и до Пекина. Проезд – 40 юаней (чуть больше 200 руб.), дешевле, чем на электропоезде от «Шереметьево» до «Белорусской» (320 руб.).

Впервые в России проект магнитного поезда был предложен еще в 1911 году профессором Томского политехнического института Борисом Вейнбергом. Но... не сложилось застолбить наше первенство и здесь. На закате Советской власти было решено построить так называемый магнитоплан. На полигоне в Раменском сделали опытный 600-метровый участок для испытания транспорта на магнитном подвесе. Пустили вагон и даже показали сюжет в программе «Время». А потом свернули проект, закрыли дорогу в будущее... (независимая газета)

Кому на Руси будет жить нехорошо

Фото Росбалт
В последнее время специалисты спорят о чем угодно — о справедливости присоединения Крыма, о боях на Украине, о газовых контрактах с Китаем — только не о том, как будет развиваться российская экономика. Поскольку шансов на нормальное развитие у нас практически нет. И спорить, в общем-то, не о чем. Под гром фанфар мы свое будущее прохлопали.

Возможно, экономика будет расти на один-два процента в год. Возможно – падать примерно в таком же масштабе. Соответственно этому станут меняться и доходы населения. С голоду не помрем, но от надежд, которые пробуждал подъем середины нулевых, придется отказываться. Кто-то это понял еще вчера. Кто-то поймет через два-три года, когда увидит серьезную прореху в кошельке. Но в любом случае постепенно в обществе начнут доминировать застойные настроения. Типа тех, которые были в позднем Советском Союзе.

Спорить с немногочисленными оптимистами, продолжающими верить в какой-нибудь таинственный план Путина по выводу экономики из кризиса, не очень интересно. Интереснее понять, на ком в первую очередь скажутся нарастающие проблемы. Ведь если нам предстоит беднеть, это совсем не значит, что карманы всех российских граждан будут пустеть равномерно. Кому-то предстоит лапу сосать в берлоге, а кто-то сможет обтряхивать малинники вне зависимости от сезона.

Первая группа проигравших – это молодежь. Уже сегодня уровень безработицы среди молодых граждан значительно выше, чем в среднем по стране. И дальше разрыв будет наверняка увеличиваться.

Поймут это не скоро. Сегодня в сознании общества существует стереотип, сложившийся за последние четверть века. Ведь молодежь прошла через реформы значительно легче стариков. Случившиеся в России радикальные перемены создали систему социальных лифтов, поскольку отцы и деды ни по знаниям, ни по энергии не могли конкурировать с прагматичными и порой циничными сыновьями и внуками, легче приспосабливавшимися к рыночному хозяйству. Пока старшее поколение россиян ждало от государства восстановления советской промышленности, поколение молодое пилило бюджеты, создавало новые бизнесы, учило языки, менеджмент и все прочее, что хорошо монетизировалось в условиях конкуренции.

Но нынче сложилась иная ситуация. Перемен к лучшему не ожидается. Поэтому те, кто уже сидит на хлебном месте, будут сидеть на нем, по возможности, долго. Они отличаются от более молодых наличием хорошей системы связей с влиятельными людьми и производственным опытом, позволяющим работать, как минимум, не хуже, чем способны работать юные выпускники университетов. Социальные лифты все перекрыты. Те, кто имеет кормушку, будут держаться за нее обеими руками, понимая, что выход на пенсию в условиях экономического застоя грозит переходом в состояние нищеты.

Вторая группа проигрывающих в нынешней ситуации – это работники государственных систем образования, здравоохранения и культуры. Объективно они совсем не обязательно обречены на нищету. В отличие от молодежи, которой все пути у нас закрыты, эти люди могли бы теоретически лоббировать увеличение бюджетных расходов и, соответственно, своих зарплат. Однако в последние годы мы видим четко наметившуюся тенденцию увеличения государственных расходов на военные цели и на правоохранительную систему. Вряд ли у нас есть основания полагать, будто Путин вдруг изменит выбранную линию поведения и станет заботиться об интеллигенции больше, чем о силовиках. Тем более, что среди образованных интеллектуалов сравнительно много тех, кто не жалует нынешнюю систему власти и склонен к протестным акциям.

Поддержка силовиков со стороны Кремля является вполне логичным действием, поскольку в тот момент, когда народ стряхнет Крым с ушей и обратит внимание на состояние своих карманов, режим придется поддерживать преимущественно силовым способом. А значит, те, кто держит в руках ружье, должны хорошо зарабатывать. Что же касается культуры, образования и здравоохранения, то эти сферы работают в основном на будущее – на улучшение качества нации. Политический режим, который вынужден заботиться о собственном выживании, на эти сферы внимания не обратит. Он должен сегодня конвертировать сокращающиеся бюджетные ресурсы в собственную безопасность. Думать об отдаленных перспективах такому режиму не свойственно.

Третья категория граждан, которых ждут тяжелые времена, – это обитатели маленьких городов. Особенно тех, в которых доминирует одно предприятие. Конечно, в условиях застоя все наши градообразующие предприятия не рухнут одновременно. Большая часть, видимо, худо-бедно продолжит держаться на плаву — либо благодаря государственной поддержке, либо благодаря сохраняющему рыночному спросу на их продукцию. Но вероятность возникновения серьезных проблем для жителей малых городов значительно выше, чем для населения мегаполисов.

Дело в том, что в Москве, Петербурге и ряде крупных областных центров потеря работы не грозит человеку голодом. В мегаполисах, так или иначе, можно найти источник дохода. Во-первых, потому, что город большой и спрос на труд велик. Во-вторых (и это значительно важнее), потому, что устройство нашей экономики предполагает целенаправленную перекачку ресурсов туда, где находится государственная власть. Бизнес тянется к власти, поскольку она за взятки одних поддерживает, а других уничтожает. Нефтедоллары оседают именно там, где находится власть, поскольку высокий уровень жизни населения оберегает ее от социального взрыва. Наконец, доходы чиновников и бизнесменов в сочетании с нефтедолларами создают спрос на товары, удовлетворять который стремится большое число производителей товаров и услуг. Соответственно, появляются рабочие места.

Как бы ни был тяжел экономический кризис, сложившаяся система при нынешнем политическом режиме радикально не изменится. Если в глубинке закрылось предприятие, дальнейшая судьба жителей будет зависеть от того, есть ли еще деньги в бюджете на их поддержку. Если же предприятие закрылось в крупном городе, судьба безработного будет зависеть от его способности адаптироваться к переменам и добывать средства к существованию.

Четвертая "группа риска" – это обладатели сбережений. Конечно, их проигрыш можно назвать условным, поскольку тому, у кого на пороге кризиса вообще сбережений нет, явно будет хуже. Однако, скорее всего, государство не удержится от желания переложить часть бремени содержания пенсионеров и бюджетников на тех граждан, которые имеют вклады в рублях.

Дело в том, что инфляционный налог является самым удобным для государства, озабоченного самосохранением. Оно спокойно печатает деньги и выполняет свои обязательства перед гражданами, а когда в ответ на эмиссию вдруг начинают возрастать цены, обыватель ругает за это не власть, а олигархов, любящих наживаться на бедствиях народных. Конечно, для развития экономики высокие темпы инфляции губительны, поскольку отталкивают инвестора, однако любой режим, перед которым стоит задача выживания, не может удержаться от того, чтобы не налечь энергично на печатный станок.

Сегодня еще можно спасать сбережения, переводя их в иные валюты. Однако за последнее время столь часто стали говорить о дедолларизации нашей экономики, что невольно приходит на ум мысль: не собирается ли государство из патриотических соображений запретить нам иметь валютные вклады? Если такой запрет появится, то перекачать наши сбережения в бюджет будет для государства всего лишь делом техники.

В общем, если вы хотите сравнительно спокойно пережить кризис, вам лучше быть человеком среднего возраста, живущим в Москве и сидящим на хлебной должности с большой зарплатой и взятками, а также деловыми связями, которые значительно важнее сбережений. Ну а о том, что будут делать те граждане, которые к этой категории не относятся, мы поговорим в другой статье.

Дмитрий Травин, профессор Европейского университета в Санкт-Петербурге
Подробнее: тут

Главными событиями, которые окажут серьезное влияние на формирование новых рыночных трендов, станут повышение ключевой ставки ЦБ, а также начало действия с 1 июля 2014 года федерального закона «О потребительском кредите (займе)». Эксперты утверждают, что многое, если не все зависит от крупных госбанков, определяющих правила игры. Как только они повысят ставки, за ними потянутся все остальные. Впрочем, помимо действий регуляторов, есть и собственно рыночные факторы: банки выполнили планы по выдаче кредитов, а клиенты уже вложили деньги, спасаясь от финансовых рисков. Впрочем, обо всем по порядку.

Взрывной рост
Нудвижимость Российская ипотека продолжает удивлять. По данным Центробанка РФ за первые три месяца 2014 года было выдано 198 082 ипотечных жилищных кредитов на общую сумму 334,7 млрд руб. Прирост к аналогичному периоду 2013 года составил около 39% в количественном и 47,4% в денежном выражении. Это в 1,5 раза больше, чем за аналогичный период 2013 года. При этом 99,9% кредитов было выдано в рублях. «Такая динамика на фоне замедления темпов роста российской экономики связана с ажиотажным спросом населения на жилье, так как на фоне неустойчивой ситуации в банковском секторе и сдерживания ставок по ипотеке основными участниками рынка население считает жилье самым привлекательным объектом инвестирования», – говорит Михаил Гольдберг, руководитель аналитического центра Агентства по ипотечному жилищному кредитованию (АИЖК). Как отмечается в индексе банка Delta Credit, общий объем задолженности по предоставленным ипотечным жилищным кредитам вырос за квартал на 6,1% и составил 2 809,4 млрд руб., при этом уровень просроченной задолженности снизился на 0,1% и по состоянию на 1 апреля 2014 года составил 1,4%. Средний срок выдаваемых рублевых кредитов за квартал вырос почти на год и в марте составил 15,7 лет по сравнению с 14,5 годами в январе и 15,5 годами в феврале 2014 года. Средневзвешенная ставка по кредитам в рублях по итогам квартала составила 12,2% (в 1 квартале 2013 года ставка составляла 12,8%).

По прогнозам специалистов банка, общий объем выдачи ипотеки в 1 полугодии 2014 года может увеличиться на 35-40% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года и превысить 700 млрд руб. Данные Delta Credit в целом коррелируются с прогнозами АИЖК, которое предполагает те же самые 40% роста. Причем, наибольшее число выданных кредитов пришлось госбанки. Так, объем выданных «Сбербанком» ипотечных кредитов в первом квартале 2014 года вырос на 87% относительно аналогичного периода 2013 года до 172,4 млрд руб., свидетельствуют данные кредитной организации. Количество кредитов за первый квартал 2014 года выросло на 66%. При этом объем выданных «Сбербанком» ипотечных кредитов в январе-апреле 2014 года вырос на 80% относительно аналогичного периода 2013 года до 255 млрд руб. Количество кредитов за январь-апрель 2014 года выросло на 62% до 168 тыс. штук. Выдача жилищных кредитов банком «ВТБ24» за март 2014 года составила 30,8 млрд руб.

недвижимость

От нестабильности прячемся в недвижимости

НедвижимостьОсобенно ярко ипотечная активность населения проявилась в период майских праздников который ранее считался абсолютно мертвым сезоном для покупки недвижимости. «Между майскими праздниками граждане подавали по 50 тыс. заявок в день на получение ипотечных, потребительских и автокредитов в «Сбербанке». Половина из них пришлась на ипотеку», сообщила на пресс-конференции директор управления розничного кредитования банка Наталья Алымова (на снимке). Обычно в мае происходит охлаждение спроса на кредиты со стороны граждан, однако в этом году его не произошло. В апреле, который традиционно считается высоким сезоном, по информации Алымовой, россияне подавали по 52 тыс. заявок в день. Рост спроса на ипотеку отмечают в банке Delta Credit. По данным банка, количество заявок, поступающих в банк в первом квартале 2014 года, выросло более чем в два раза относительно аналогичного периода 2013 года. Опережающий рост ипотеки в первом квартале 2014 года во многом объясняется тем, что в условиях макроэкономической нестабильности и снижения курса рубля недвижимость стала популярным объектом для инвестиций, – считают аналитики АИЖК.

По словам Елены Валеевой, генерального директора агентства недвижимости CenturyXXI-Светлый град, покупатели недвижимости таким образом защищают активы от скачков валютного курса и инфляции. «По большому счету кроме недвижимости россиянам покупать нечего, фондовый рынок непредсказуем, банковский депозит ненадежен, а рынок драгметаллов, в частности золота и серебра отличается высокой волатильностью», – считает эксперт.

Аргументы специалиста подтверждаются данными опроса Всероссийского центра изучения общественного мнения (ВЦИОМ), по результатам которых выяснилось, что россияне самым надежным способом вложения денег по-прежнему считают покупку недвижимости – так ответили 51% респондентов. Инвестировать в недвижимость больше всего готовы самый экономически активные группы населения: 25-34-летние участники опроса (61%).

Косвенным итогом ажиотажа на рынке недвижимости стало увеличение объемов строительства в России: застройщики почувствовали смену конъюнктуры и постарались привлечь внимание покупателей к своим новым объектам. В первом квартале 2014 года в России построено 178 тыс. квартир общей площадью 13,6 млн кв. м. (рост на 31% к соответствующему периоду 2013 года). Однако кредитная пропорция на рынке недвижимости не поменялась, 50% кредитов приходится на рынок новостроек, а остальная половины выбирается желающими купить квартиру на вторичном рынке. При этом надо признать, что повышенный инвестиционный спрос на рынке недвижимости держался довольно долго еще и благодаря маркетинговой активности ведущих ипотечных банков. DeltaCredit, запустил акцию «13-14-15». Банк снизил ставку, упростил требования по программе кредитования покупки загородной недвижимости, разработал льготы для владельцев малого бизнеса и расширил условия по программе рефинансирования займов в валюте.

Сбербанк предложил заемщикам программу «12-12-30». Партнеры банка получили право принимать заявки на ипотеку с первым взносом в 12% и ставкой 12% годовых на срок до 30 лет. Кроме того, в первой половине года банки проявили не сильно свойственную им лояльность к потенциальным получателям кредитов. «Многие заемщики имеют «серые» доходы и в случае кризиса окажутся очень уязвимыми к возможному снижению доходов, соответственно, при резком ухудшении экономической ситуации доля просроченных платежей может вырасти, а качество ипотечного портфеля – ухудшиться», – подчеркивают в АИЖК.

Затягиваем пояса
НедвижимостьРазогрев рынка стал возможен, благодаря тому, что люди, по сути, выбрали все свои накопления и бросили их на рынок, где цена входного билета очень высока. Такая ситуация просто не может продолжаться долго, и во втором полугодии рынок ждет неминуемый спад. «Банки уже выполнили свои планы по выдаче кредитов, и сейчас будут довольно избирательно относиться к заемщикам. Более того, и застройщикам придется скорректировать планы. Если в начале года банки довольно охотно кредитовали новостройки на стадии котлована, то уже есть подтверждения того, что во втором полугодии ипотеку будут выдавать только на объекты высокого уровня готовности», – в разъясняет Мария Литинецкая, генеральный директор компании «Метриум Групп».

По мнению Олега Репченко,руководителя Аналитического центра «Индикаторы рынка недвижимости IRN.RU», ипотечный ажиотаж, а в первые месяцы года рост спроса колебался на 30-100%, в зависимости от сегмента, не вылился в существенный рост цен на недвижимость. Долларовые цены за первые 4 месяца снизились на 6%, а рублевые выросли всего на 4% – то есть недвижимость даже не смогла отыграть ослабление рубля. Это говорит о невысоком платежеспособном спросе: люди хотят купить квартиру, но очень ограничены в средствах. «Активизация покупателей приведет к дальнейшей стагнации: ведь большая часть годового спроса выплеснулась на рынок в начале года. Рост ставок по ипотеке только усугубит ситуацию», - резюмирует аналитик.

Ставки и справки
Пожалуй, именно рост ставок, больше всего пугает потенциальных заемщиков. Средний срок ипотечного кредита в России, как мы уже упоминали, превысил 15 лет. А на таком временном промежутке величина процентной ставки имеет большое значение. К сожалению, именно сейчас сложились все предпосылки для ее роста. Самый основной фактор – повышение ставки рефинансирования ЦБ на 1,5%. Само повышение состоялось 25 апреля, и было по большому счету отыграно на всех рынках, кроме кредитного, и в частности ипотечного. В IRN.RU считают, что повышение ставки рефинансирования напрямую затронет все виды кредитов, в том числе и ипотеку. Даже без этого фактора сигналов к снижению ставок не наблюдалось, а теперь можно однозначно говорить о том, что ипотека будет дорожать. Это снизит и без того невысокую платежеспособность россиян, а значит и спрос на жилье.

«В условиях острой конкурентной борьбы ключевые участники рынка стараются удерживать ставки на текущих уровнях либо незначительно их повышают. Тем не менее, если стоимость фондирования будет увеличиваться и дальше, удерживать текущий уровень ставок станет труднее. В этом случае средневзвешенная ставка по ипотечным кредитам, выданным в течение 2014 года, может вырасти до 12,5-13%, что может привести к снижению темпов роста рынка ипотеки», – говорит Михаил Гольдберг из АИЖК.

Есть и относительно оптимистичные прогнозы. Так, Ирина Доброхотова, председатель совета директоров компании «Бест-Новострой», думает, что повышение ставки ЦБ скажется только на кредитах с плавающей ставкой, и не коснется кредитов с фиксированной. Чисто теоретически поднять ставки может и вступление в силу с 1 июля федерального закона №353 «О потребительском кредите (займе). Согласно законодательным изменениям банк будет обязан указывать в договоре полную стоимость обслуживания кредита. «В кредитных договорах банки будут выносить информацию об эффективной (фактической ставке) по ипотечному кредиту на первую страницу. Эффективная ставка, как правило, выше средней примерно на 1,5% (иногда и больше)», - говорит Доброхотова.

Грубо говоря, те риски, которые банк, не указывающий эффективную ставку, мог смело перекладывать на плечи заемщика, по разным причинам, не прочитавшего строки договора, написанные мелким шрифтом, теперь придется брать на себя. В большинстве случаев это означает повышение ставок.

Недвижимость

Все будет дорожать
Практически все опрошенные нами эксперты, так или иначе, уверены в замедлении рост ипотечного рынка и повышении ставок до конца года. «До конца июня изменения ставок мы не ожидаем (ни в сторону повышения, ни в сторону понижения). Дальнейшее их поведение в большой степени зависит от макроэкономической ситуации, сейчас спрогнозировать сложно. Возможно, будет небольшой рост процентных ставок к осени», – прогнозирует Ирина Доброхотова.

Михаил Гольдберг из АИЖК представил два сценария развития рынка российской ипотеки в 2014 году. В случае развития ситуации без резких внешних шоков, замедление темпов роста ипотеки во втором полугодии будет плавным, а в целом по итогам года количество выданных ипотечных кредитов останется на уровне 2013 года или чуть выше. Объем рынка, в этом случае, с учетом роста среднего размера кредита, составит около 1,5 трлн руб. В случае быстрой нормализации внешнеполитической ситуации, стабилизации финансовых рынков и восстановления положительной динамики доходов населения, лидеры рынка могут принять решение о сохранении ставок по ипотеке на текущем уровне. «В этом случае ипотека продолжит уверенный рост, на 30-40%, а объем рынка по итогам года может составить около 1,8 трлн рублей», – отмечает эксперт.

Почему рынок ипотеки «остынет» во втором полугодии 2014 года?
1.Ставка рефинансирования повышена

ЦБ РФ 25 апреля 2014 года повысил ставку до до 7,5% годовых в связи с возросшими инфляционными рисками. Деньги стали дороже.

2.1 июля 2014 года вступит в силу закон РФ

«О потребительском кредите (займе)»

Банки будут обязаны раскрывать эффективную ставку, а значит, точнее определять размеры собственной ответственности. На практике это может обернуться ростом стоимости кредитов.

3. Банки уже выполнили планы по выдаче кредитов

В первом квартале 2014 года рынок ипотеки переживал взрывной рост. Ныне потенциал этого роста исчерпан: рынок «выдохся».

4. У заемщиков кончились «свободные деньги»

Клиенты, спасаясь от рисков финансового кризиса, уже выбрали все свои накопления и бросили их на рынок недвижимости.

Антон Свешников, специально для E-xecutive

В РОССИИ ЗАПУСКАЮТ АЛЬТЕРНАТИВУ КЛАССИЧЕСКОЙ ИПОТЕКЕ
АИЖК готовит ренейминг своей программы "Аренда с выкупом", запущенной несколько месяцев назад в пилотном режиме в Московской области, Екатеринбурге и Новосибирске. Теперь она будет называться "Жилье в рассрочку". Главный аргумент представителей агентства состоит в том, что суть программы именно в покупке жилья в рассрочку, а не в суррогатной арендной схеме. Так что есть все основания полагать, что альтернативный классической ипотеке механизм все-таки заработает и даст результаты.

Между тем, отказываться от амбициозного проекта никто не собирается, потенциальные покупатели проявляют интерес, сделки идут. Но информация о них не будет официально разглашаться до окончания программы. При этом, как считают в АИЖК, разъяснения, касающиеся программы не раскрывают ее основных положений, приводя к неверному позиционированию на рынке.

Рассрочка вместо ипотеки

"Это не аренда, а именно покупка в рассрочку, поэтому говорить об аренде не совсем корректно. И мы просим представителей СМИ по возможности указывать именно название "Жилье в рассрочку". В настоящее время ведутся работы по изменению названий на сайте Межрегиональной жилищной корпорации (МЖРК)", - отметил в интервью "РБК-Недвижимость" Павел Войтов, председатель совета директоров корпорации.

Напомним, что механизм программы "Жилье в рассрочку" реализуется через создание закрытого паевого инвестиционного фонда недвижимости (ЗПИФН), сформированного в начале февраля нынешнего года на сумму 350 млн рублей. Управление ЗПИФ возьмет на себя инвестиционная группа "ТРИНФИКО" (управляющая компания), а искать квартиры в рамках стандартов и взаимодействовать с покупателями будет МЖРК (сервисная компания).

Строительство жилья специально под проект не предусмотрено. По программе можно приобрести только квартиру (дома и комнаты приобрести нельзя), как на вторичном рынке, так и в новостройке (для новостроек обязательное требование – дом уже должен быть введен в эксплуатацию). Список документов для участников программы небольшой: анкета, паспорт, страховое пенсионное свидетельство.

"По условиям программы, потенциальный покупатель выбирает квартиру, которая ему нравится, и обращается в сервисную компанию, которая сначала выкупает её (в собственность фонда), а затем продаёт в рассрочку на срок до 15 лет. Покупатель может заселиться в день оформления сделки. Оплата проводится ежемесячными равными платежами в течение всего срока рассрочки. При этом ежемесячный платёж разделен на две части: одна часть идёт в счёт аренды за жильё, а вторая - в счёт выкупа квартиры", - уточнили в АИЖК.

Рабочая схема

По данным АИЖК, ежемесячный платеж и его составляющие определяются по двум основным параметрам: стоимости квартиры на момент ее приобретения, срока выплат по договору рассрочки. При этом размер платежа фиксируется на весь срок действия договора и не растет вместе с рыночными ставками.

В платеж входит оплата стоимости квартиры с учетом заложенного в расчет удорожания квартиры. При рассрочке на 15 лет закладывается удорожание на 30% (то есть менее 2% в год, что существенно меньше инфляции). Период рассрочки составляет от 5 до 15 лет. Конкретный срок выбирает покупатель. От покупателя также зависит, будет ли первоначальный взнос. Официально такая опция не предусмотрена, но при желании часть суммы можно оплатить своими деньгами, что приведет к уменьшению платежей.

Как поясняет Войтов, квартира может быть выкуплена досрочно в любое время без каких-либо штрафов, также возможна частичная досрочная оплата квартиры – любая сумма, превышающая ежемесячный платеж по графику, направляется на оплату выкупной стоимости квартиры. При этом если клиент внес досрочно крупную сумму (более 100 тыс. руб.), он может попросить пересчитать платежи. По данным АИЖК, в случае неоднократных просрочек платежей все возникшие вопросы между кураторами программы и ее участниками будут решаться в индивидуальном порядке.

Если же участник программы прекратит выплаты по договору рассрочки или решит его расторгнуть в связи с переездом в другой город или по другим причинам, договор расторгнут, при этом клиенту будут возвращены средства, уплаченные им в счет выкупа квартиры. Квартира останется в собственности ЗПИФ.

Дополнительные гарантии

"Участие в этом проекте АИЖК как федерального института развития является дополнительной гарантией для гражданина, вступившего в программу (он не будет обманут и не потеряет вложенные деньги). Жилье является имуществом ЗПИФа, который управляется профессиональным участником рынка под надзором Банка России и под контролем спецдепозитария", - говорит Андрей Шелковый, гендиректор АФЖС.

Критикуя программу, эксперты постоянно сравнивали ее с ипотечным кредитом, и сравнение это было не в пользу проекта АИЖК. Между тем, координаторы проекта уверяют, что сравнение некорректно и у самой программы – другая задача.

"Да, в целом, участие в программе обойдется дороже, чем выплаты по ипотеке. Но подчеркну, что этот механизм - не замена ипотеки, а еще один вариант приобретения жилья и сравнивать его с ипотекой было бы некорректно", - предостерегает глава МЖРК.

По словам Войтова, клиенты программы "Жилье в рассрочку" - те, кто не может взять классическую ипотеку. А таких людей немало, например, в этот список входят частные предприниматели, собственники бизнеса, которые не могут предоставить в банк справку 2 НДФЛ. Также в программе могут принять участие граждане, которые попали в кризисную ситуацию в 2008-2009 годах.

"При этом важно понимать, что это не касается тех людей, которые брали кредиты и не платили. Речь идет о тех, кто восстановил свои доходы, реабилитировался, но система кредитных историй в данном случае играет против них. Проводится самый тщательный андеррайтинг, который показывает, что доходы у таких клиентов есть", - подчеркивает Войтов.

Плюсы и минусы

По мнению Павла Луценко, генерального директора федерального портала "Мир квартир", риск получить проблемного заемщика нивелируется хотя бы тем, что квартира находится в собственности фонда. Что касается андеррайтинга, то оценка платежеспособности будет проходить на основе данных кредитной истории заемщика, такое досье есть у большинства россиян, а сама проверка занимает не особенно много времени. Кроме того, по мнению Луценко, в плюс программе можно зачислить отсутствие первоначального взноса.

Впрочем, минусы у программы по сравнению с классической ипотекой, даже в ее нынешней трактовке все же есть – вам вряд ли удастся получить налоговый вычет при покупке квартиры и при уплате ипотечных процентов", - говорит Мария Литинецкая, генеральный директор "Метриум Групп".

По информации АИЖК, в текущем году планируется приобретение до 400 квартир в трех указанных регионах. В дальнейшем планируется привлекать в фонд дополнительные инвестиции от институциональных и частных инвесторов, что позволит увеличить объем.

"Для инвесторов данный проект может быть интересен, прежде всего, тем, что сочетает в себе параметры надежности, доходности и срочности активов для их инвестирования при этом несет в себе важную социальную роль: дает возможность гражданам решить свой жилищный вопрос", - резюмирует Андрей Шелковый.

Антон Свешниковрбк

Заходит мужчина в публичный дом, листает каталог.
- С этой был, с этой был. О, любовь по-испански! После "любви" спрашивает:
- Слушай, а почему "по-испански"? Все было как обычно.
- Ах, дорогой, извини, забыла! - и щелкает пальцами.